Thay đổi bất ngờ trong kế hoạch IPO lớn nhất lịch sử chứng khoán của SpaceX

Ưu tiên đáng kể giành cho nhà đầu tư cá nhân

Reuters đưa tin, trong cuộc họp với đội ngũ ngân hàng tư vấn vào tối thứ Hai (6/4), SpaceX đã hé lộ các thông tin chi tiết về đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) đầy hứa hẹn.

Theo hai nguồn tin thân cận, công ty cho biết dự kiến sẽ dành một phần lớn cổ phần cho các nhà đầu tư cá nhân và sẽ mời 1.500 người trong số họ tham gia một sự kiện vào tháng 6, ngay sau khi khởi động chiến dịch quảng bá (roadshow) cho đợt IPO này.

Trong cuộc họp trực tuyến, Giám đốc Tài chính Bret Johnsen khẳng định: “Nhà đầu tư cá nhân sẽ là một phần thiết yếu và chiếm tỷ trọng lớn hơn bất kỳ đợt IPO nào trong lịch sử”. Theo hai nguồn tin yêu cầu giấu tên do tính chất bảo mật của cuộc thảo luận, đây là định hướng chiến lược then chốt của SpaceX cho lần phát hành này.

Ông Johnsen cho biết việc dành tỷ trọng lớn cho các nhà đầu tư cá nhân là một kế hoạch có chủ đích, bởi “đây là những người đã luôn ủng hộ chúng tôi và Elon Musk một cách mạnh mẽ trong suốt thời gian dài, và chúng tôi muốn đảm bảo rằng mình ghi nhận xứng đáng sự ủng hộ đó”.

Trước đó, vào tháng trước, Reuters cũng đưa tin rằng SpaceX đang “viết lại kịch bản IPO” khi đưa một lượng lớn cổ phần chào bán tới phân khúc nhà đầu tư nhỏ lẻ. Hãng thông tấn này cũng đưa đưa tin, nhà sáng lập Elon Musk muốn dành riêng tới 30% cổ phần của công ty cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, cao hơn hẳn so với mức 5% đến 10% tại hầu hết các công ty khác.

Vào ngày 11/06, SpaceX dự kiến tổ chức một sự kiện quy mô lớn dành riêng cho 1.500 nhà đầu tư cá nhân. Theo các nguồn tin thân cận, bên cạnh thị trường Mỹ, các nhà đầu tư nhỏ lẻ tại Anh, Liên minh Châu Âu (EU), Australia, Canada, Nhật Bản và Hàn Quốc cũng sẽ có cơ hội tham gia trực tiếp vào đợt chào bán cổ phiếu lần này.

Hàng loạt tổ chức tài chính hàng đầu cùng góp mặt

Cuộc họp tối thứ Hai cũng đã lần đầu tiên quy tụ đầy đủ liên minh các ngân hàng bảo lãnh phát hành (syndicate). Đây là một phần trong quy trình chuẩn bị cho sự kiện được kỳ vọng là đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) lớn nhất trong lịch sử.

Theo công bố lộ trình siêu IPO của SpaceX bắt đầu bằng chuỗi sự kiện roadshow chính thức bắt đầu từ ngày 08/06 tới. Theo nguồn tin nội bộ, đội ngũ điều hành và các đối tác ngân hàng đang chuẩn bị cho chiến dịch thuyết phục nhà đầu tư quy mô lớn. Đặc biệt, một ngày trước khi khởi động, 125 chuyên gia từ liên minh 21 ngân hàng bảo lãnh sẽ có buổi họp kỹ thuật trực tiếp với ban lãnh đạo SpaceX.

Theo Reuters đưa tin trước đó, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup, JP Morgan và Goldman Sachs là những đơn vị dẫn dắt thương vụ với tư cách là các bên điều phối dựng sổ chính (active bookrunners), cùng với 16 ngân hàng khác đảm nhận các vai trò nhỏ hơn trải dài trên các kênh tổ chức, cá nhân và quốc tế.

Một trong những đơn vị bảo lãnh phát hành chính của SpaceX đã khẳng định với liên minh 21 ngân hàng đầu tư rằng, nhu cầu và tỷ lệ phân bổ cho nhà đầu tư cá nhân sẽ là điều mà họ “chưa từng chứng kiến trước đây”.

Theo các báo cáo trước đó từ Reuters, SpaceX đang đặt mục tiêu huy động 75 tỷ USD, đưa giá trị vốn hóa của SpaceX lên tới 1,75 nghìn tỷ USD. Mục tiêu định giá 1,75 nghìn tỷ USD thể hiện một bước tiến đáng kể so với mức định giá hợp nhất 1,25 nghìn tỷ USD được thiết lập khi SpaceX sáp nhập với xAI - startup trí tuệ nhân tạo của Musk - vào tháng 2.

Trước đó, các đợt chào mua công khai (tender offers) khoảng hai lần mỗi năm của SpaceX (nơi nhân viên và nhà đầu tư có thể bán số cổ phần hiện có của họ để thu tiền mặt từ một công ty đã duy trì trạng thái chưa niêm yết trong gần 25 năm) đã đóng vai trò là mốc định giá chính. Đợt gần đây nhất vào tháng 12/2025 đã định giá công ty ở mức 800 tỷ USD, trước khi diễn ra cuộc sáp nhập với xAI.