Hãng hàng không EasyJet đồng ý sáp nhập với Apollo
Sau một thời gian đàm phán, Apollo Global Management đã đạt thỏa thuận mua lại hãng hàng không giá rẻ easyJet với giá khoảng 5,7 tỷ bảng Anh (7,7 tỷ USD).
EasyJet đồng ý sáp nhập với Apollo
Theo thông báo ngày 6/8, Apollo sẽ trả tiền mặt để mua lại easyJet với mức giá cao hơn khoảng 81% so với giá đóng cửa của cổ phiếu hãng vào ngày 28/5/2026 (3,94 bảng Anh/cổ phiếu), phiên giao dịch cuối cùng trước khi thông tin Castlelake quan tâm đến easyJet được công bố.
Ban lãnh đạo easyJet, dưới sự tư vấn của Evercore, đã nhất trí khuyến nghị các cổ đông chấp thuận đề nghị này và cho rằng đây là mức giá "công bằng và hợp lý".
Chủ tịch không điều hành Stephen Hester cho biết mặc dù ban lãnh đạo vẫn tin tưởng vào triển vọng dài hạn của hãng, đề nghị từ Apollo phản ánh đúng giá trị của doanh nghiệp và mang lại khoản lợi nhuận chắc chắn, hấp dẫn cho các cổ đông.
Người sáng lập easyJet, Stelios Haji-Ioannou, cũng tuyên bố sẽ ủng hộ thương vụ sau khi xem xét kỹ các điều khoản. Sự đồng thuận của cổ đông lớn được xem là yếu tố quan trọng giúp Apollo tiến gần hơn tới việc hoàn tất thương vụ.
Apollo hiện quản lý khoảng 1.050 tỷ USD tài sản và từng đầu tư vào nhiều hãng hàng không như Sun Country Airlines, Aeromexico và Atlas Air.
Quỹ đầu tư của Mỹ cho biết sau khi đưa easyJet trở thành công ty tư nhân, hãng sẽ được đẩy nhanh các kế hoạch mở rộng, đặc biệt là mảng du lịch nghỉ dưỡng, lĩnh vực đang tăng trưởng nhanh và được xem là động lực lợi nhuận mới.
Trước khi Apollo tham gia vào tháng 7, quỹ đầu tư Castlelake đã nhiều lần theo đuổi easyJet với đề nghị trị giá khoảng 5,5 tỷ bảng Anh. Tuy nhiên, Apollo đã vượt qua đối thủ bằng mức giá cao hơn và nhận được sự ủng hộ của hội đồng quản trị. Castlelake sau đó tuyên bố rút lui mà không đưa ra lý do.
Vẫn còn nhiều rào cản
Một trong những vấn đề lớn nhất của thương vụ là quy định về quyền sở hữu hãng hàng không trong Liên minh châu Âu (EU). Do easyJet khai thác mạng lưới rộng khắp châu Âu, quyền bay của hãng phụ thuộc vào việc doanh nghiệp vẫn được đa số lợi ích của EU sở hữu và kiểm soát.
Để đáp ứng yêu cầu này, Apollo dự kiến sau khi hoàn tất giao dịch, gia đình Haji-Ioannou cùng các cổ đông hiện hữu tiếp tục đầu tư sẽ nắm giữ từ 45,1% đến 49,9% vốn của công ty mua lại.
Một quỹ tín thác do EU quản lý sẽ nắm giữ tối đa 5%, trong khi các quỹ của Apollo sẽ sở hữu phần còn lại nhưng không vượt quá 49,9%. Cơ cấu này nhằm bảo đảm easyJet vẫn đáp ứng các quy định của EU về quyền sở hữu và kiểm soát.
Trụ sở của easyJet vẫn đặt tại Anh và Cơ quan Hàng không Dân dụng Anh (CAA) cho biết đã làm việc với các bên liên quan để xem xét các tác động của thương vụ.
Dù cổ phiếu easyJet đã tăng hơn 65% kể từ khi xuất hiện thông tin chào mua, thị giá vẫn giao dịch quanh mức 6,7 bảng Anh/cổ phiếu, thấp hơn giá đề nghị của Apollo.
Theo nhà phân tích hàng không James Halstead, điều này cho thấy thị trường vẫn lo ngại về khả năng thương vụ hoàn tất, chủ yếu do những yêu cầu pháp lý liên quan đến quyền sở hữu theo quy định của EU.
Tương lai xán lạn cho easyJet
Nhiều chuyên gia cho rằng việc trở thành công ty tư nhân có thể giúp easyJet ứng phó tốt hơn với những biến động của ngành hàng không. Cuộc xung đột tại Iran đã khiến giá nhiên liệu hàng không tăng mạnh, gây áp lực lên chi phí vận hành của các hãng bay.
Theo Andrea Giuricin, Giám đốc điều hành TRA Consulting, việc hủy niêm yết sẽ giúp easyJet giảm áp lực phải công bố kết quả kinh doanh hàng quý, đồng thời có thêm sự linh hoạt trong việc ứng phó với biến động chi phí nhiên liệu và điều chỉnh chiến lược giá vé.
Trong khi đó, James Halstead nhận định Apollo có thể mang lại cho easyJet khả năng tiếp cận nguồn vốn tốt hơn cũng như các cơ hội tối ưu hóa hoạt động tài chính và thuê tàu bay.
Thương vụ cũng nối dài làn sóng các doanh nghiệp niêm yết tại London được các quỹ đầu tư tư nhân, đặc biệt là từ Mỹ, thâu tóm trong những năm gần đây.
Xu hướng này được thúc đẩy bởi việc thị trường chứng khoán Anh đang được định giá thấp hơn đáng kể so với thị trường Mỹ, khiến nhiều doanh nghiệp trở thành mục tiêu hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tài chính.